कॉल ऑप्शन का उदाहरण

NOTE – आपको ऑप्शन में सेलिंग करने के लिए बहुत ज्यादा कैपिटल की आवश्यकता होती है, क्योंकि सेलिंग में कोई मार्जिन कॉल ऑप्शन का उदाहरण कॉल ऑप्शन का उदाहरण नहीं मिलता है। ऑप्शन में अगर आप बायर है तो आपको काफी मार्जिन मिल जाता है और आप थोड़े से पैसे में अधिक लॉट ले सकते हैं।

Call Option and Put Option in Hindi | कॉल व पुट ऑप्शन

नमस्कार डियर पाठक आज के इस लेख में हम जानेंगे कि कॉल और पुट ऑप्शन क्या होते हैं (Call Option and Put Option in Hindi) प्रिय पाठक शेयर मार्केट में कई तरह के ट्रेडिंग सेगमेंट होते हैं और उनमें से ही सबसे ज्यादा जो ट्रेडर्स को लुभाता है या आकर्षित करता है वह ऑप्शन ट्रेडिंग। ऑप्शन ट्रेडिंग की बात करें तो यह एक प्रकार का कॉन्ट्रैक्ट होता है जो एक खरीददार को ऑप्शन एक्सपायरी वाले दिन ट्रेड सेटल करने का राइट्स प्रदान करता है।

और यह दो प्रकार के होते हैं, पहला होता है कॉल ऑप्शन, दूसरा होता है पुट ऑप्शन, आज हम इन्हीं के बारे में समझेंगे की कॉल ऑप्शन क्या होता है। और पुट ऑप्शन क्या होता है दोनों में क्या अंतर है, और किस प्रकार कॉल ऑप्शन को ट्रेडिंग में इस्तेमाल किया जाता है, और किस प्रकार पुट ऑप्शन को कॉल ऑप्शन का उदाहरण ट्रेडिंग में इस्तेमाल किया जाता है।

What is Call or Put Option in Hindi

Call Option and Put Option in Hindi – ऑप्शन ट्रेडिंग के अंदर अगर आप ऑप्शन बायर (Buyer) है और अगर आपको लगता है कि मार्केट ऊपर जाएगा यानी कि मार्केट बुलिस है। तो आपको Call Buy करना है। और अगर आप ऑप्शन ट्रेडिंग में ऑप्शन सेलर है और आपको लगता है कि मार्केट ऊपर की ओर जाएगा तो तो आपको Put Sell करना है।

वहीं अगर आप ऑप्शन बायर है और आपको लगता है कि मार्केट नीचे की ओर जाएगा यानी बेयर्स ट्रेंड में है तो, आपको Call Option को Sell करना है, वहीं अगर आप ऑप्शन सेलर है और आपका मत भी यही है कि मार्केट नीचे की ओर जाएगा तो आपको Put Option BUY करना है।

इक्विटी ऑप्शन भी एक डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट है और इनकी कीमतें फाइनेंशियल प्रोडक्ट के मूवमेंट पर डिपेंड करती है। यह ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट एक निर्धारित वैल्यू जिसे आसान भाषा में ऑप्शन प्रीमियम कॉल ऑप्शन का उदाहरण कहा जाता है और वैलिडिटी के साथ आते हैं। ऑप्शन बायर और सेलर को वह प्रीमियम देता है। साथ ही ऑप्शन को अपने चुने हुए स्ट्राइक प्राइस पर ट्रेंड करने का राइट्स देता है।

कॉल ऑप्शन क्या है।

स्टॉक मार्केट में डेरिवेटिव ट्रेडिंग करने के कई सारे नियम होते हैं और उनमें से एक है कि अगर आपको इंडेक्स में ट्रेड करना है तो आप सीधे इंडेक्ड को नहीं खरीद सकते इसके लिए आपको उस इंडेक्स के ऑप्शन को खरीदना पड़ता है जैसे कि यदि आप बैंक निफ्टी में ट्रेड करते हैं तो आपको कॉल ऑप्शन कब खरीदना चाहिए

Buyer – आपके पास यदि कम पैसे है और आप एक ऑप्शन बायर है तो आपको लग रहा है कि बैंक निफ़्टी आने वाले दिनों में ऊपर जाने वाला है तो आपको बैंक निफ़्टी का कॉल ऑप्शन खरीदना है

Ex. जैसे कि बैंक निफ़्टी ₹40000 पर है तो आप वहां पर अपने कैपिटल के हिसाब से ₹40200 और ₹39900 आदि के कॉल ऑप्शन खरीद सकते हैं इन ऑप्शन की कीमत आपको ₹300 से ₹500 के भीतर देखने को मिलती है अब अगर मार्केट ₹40200 पर जाता है तो आपने जो ₹39900 की कॉल खरीदी है उसका प्राइस मान लेते हैं कि ₹300 था तो वह ₹300 से बढ़कर ₹370 हो जाएगा लेकिन अब अगर मार्केट आपकी डायरेक्शन में नहीं जाता और मार्केट 40,000 से नीचे आ जाता तो उस केस में आपको ₹300 की कॉल के भाव गिरते हुए देखने को मिलते और यह भाव गिर कर ₹250 तक आ सकते हैं

पुट ऑप्शन क्या है

Sellers – आप एक ऑप्शन सेलर है और चाहे मार्केट ऊपर जाए या नीचे जाए आप हमेशा बेचकर ही पैसा कमाना चाहते हैं तो अब यदि आपको भी लगता है की मार्केट आने वाले कुछ दिनों में ऊपर जाने वाला है अब चुकी आप हमेशा बेचकर ही पैसा कमाते हैं तो आपको वहां पर पुट बेचना है क्योंकि जब मार्केट ऊपर जाएगा तो पुट गिरेगा तो अब आपने पुट को बेच रखा है तो उस केस में आपको फायदा होगा चलिए हम इसे उदाहरण से समझते हैं

Ex. आप बैंक निफ्टी में ट्रेड करते हैं और अभी बैंक निफ़्टी ₹40000 पर चल रहा है और आपको भी लग रहा है कि मार्केट आने वाले दिनों में ऊपर जाने वाला है तो आपको उस केस में ₹40200 या फिर ₹39900 की पुट को सेल करना है इस पुट का भाव आपको ₹400 से ₹500 के बीच में देखने को मिलता है

अब यदि आपने 40200 की पुट को को सेल कर रखा है और मार्केट 40,000 से बढ़कर 40200 तक जाता है तो आपकी पुट ₹400 से घटकर ₹320 तक आ जाएगी क्योंकि अब यह घटा है तो इस केस में आपको फायदा होगा लेकिन अगर मार्केट आपकी डायरेक्शन मैं नहीं जाता है तो आपकी पुट के भाव बढ़ जाएंगे और जैसे कि अगर वह ₹400 पर थी और वह ₹450 हो गई तो उस केस में आपको इसमें आपको नुकसान उठाना पड़े सकता है

महत्वपूर्ण बिंदु (Key Points) :

• कॉल एक विकल्प (Call Option) अनुबंध है जो मालिक को एक निर्दिष्ट समय के भीतर एक निर्दिष्ट मूल्य पर एक अंतर्निहित सुरक्षा की एक निर्दिष्ट राशि खरीदने के लिए अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं, ।
• निर्दिष्ट मूल्य को स्ट्राइक मूल्य के रूप में जाना जाता है और जब इसकी समाप्ति या परिपक्वता का समय होता है तो निर्दिष्ट समय के दौरान इसकी बिक्री की जाती है।

ऑप्शन चैन के अधिक जानकरी के लिए कृपया यहाँ क्लिक करे – What is Option Chain?

कॉल विकल्प की मूल बातें : (Call Option Explained)

कॉल विकल्प (Call Option) में , कॉल विकल्प धारक को एक विशिष्ट मूल्य पर कंपनी के शेयर खरीदने का अधिकार देते हैं, जिसे स्ट्राइक मूल्य के रूप में जाना जाता है। और इसकी जो समाप्ति तिथि है उसको समाप्ति तिथि के रूप में जाना जाता है।

उदाहरण के लिए, एक सिंगल कॉल ऑप्शन (Call Option) कॉन्ट्रैक्ट खरीददार (Call Option Buyer) को तीन महीने में समाप्ति की तारीख तक शेयर खरीदने का अधिकार देता है। व्यापारी ऐसी बहोत सारे कॉन्ट्रैक्ट और तिथियां चुन सकते है। मान लो खरीददार ने मारुती सुजुकी के १०० शेयर खरीद लिए ।जैसे ही मारुती सुजुकी का स्टॉक का मूल्य बढ़ता है, विकल्प अनुबंध की कीमत भी बढ़ती जाती है।कॉल ऑप्शन खरीदार समाप्ति तिथि तक अनुबंध को रख सकता है, वो किसी भी समय स्टॉक के १०० शेयरों की डिलीवरी भी ले सकते हैं या उस समय अनुबंध के बाजार मूल्य पर जो भी भाव चल रहा है उस भाव पर समाप्ति तिथि से पहले विकल्प अनुबंध बेच सकते हैं।

आमदनी कमाने के लिए कवर कॉल (covered Call Option for income) :

कुछ निवेशक एक कवर कॉल रणनीति के माध्यम से आमदनी उत्पन्न करने के लिए कॉल विकल्पों का उपयोग करते हैं। एक ही समय पर कॉल विकल्प (Call Option) लिखना, या किसी और को अपना स्टॉक खरीदने का अधिकार देना इस रणनीति का एक हिस्सा है। निवेशक विकल्प प्रीमियम जमा करता है और उम्मीद करता है कि विकल्प बेकार (स्ट्राइक प्राइस के नीचे) समाप्त हो जाएगा। यह रणनीति निवेशक के लिए अतिरिक्त आमदनी उत्पन्न करती है लेकिन यदि अंतर्निहित स्टॉक मूल्य तेजी से बढ़ता है तो लाभ की क्षमता को सीमित कर सकती है ।

कवर किए गए कॉल काम करते हैं क्योंकि अगर स्टॉक स्ट्राइक प्राइस से ऊपर उठता है, तो विकल्प खरीदार कम स्ट्राइक मूल्य पर स्टॉक खरीदने के अपने अधिकार का प्रयोग करते है । इसका मतलब यह है कि ऑप्शन राइटर स्ट्राइक प्राइस से ऊपर स्टॉक के मूवमेंट पर लाभ नहीं उठाते है। विकल्प में विकल्प लेखक (Option Writer ) का अधिकतम लाभ प्राप्त प्रीमियम ही है।

सट्टे के लिए विकल्प का उपयोग करना – (Using Call option for Speculation)

विकल्प अनुबंध खरीदारों को अपेक्षाकृत कम कीमत के लिए स्टॉक में महत्वपूर्ण एक्सपोजर प्राप्त करने का अवसर देते हैं। अगर स्टॉक बढ़ता है खरीददार महत्वपूर्ण लाभ प्रदान कर सकते हैं । लेकिन वे प्रीमियम के १००% नुकसान में भी जा सकते है अगर कॉल विकल्प स्ट्राइक मूल्य से ऊपर जाने में असफल रहा । कॉल विकल्प खरीदने (Call option buy) का लाभ यह है कि विकल्प के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम पर जोखिम हमेशा सिमित रहता है।प्रीमियम से ज्यादा नुकसान नहीं होता है।

निवेशक एक कॉल स्प्रेड बनाते हुए एक साथ अलग-अलग कॉल विकल्प खरीद और बेच सकते हैं जिसे कॉल ऑप्शन सेलर (Call Option Seller) कहते है । ये रणनीति से संभावित लाभ और हानि दोनों को प्रभंदित करते है , लेकिन कुछ मामलों में एकल कॉल विकल्प की तुलना में अधिक लागत प्रभावी हैं क्योंकि एक विकल्प की बिक्री से एकत्र किए गए प्रीमियम दूसरे के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम को बदल देते हैं।

कॉल ऑप्शन- अर्थ, प्रकार और प्राइस इन्फ्लुएंसर्स

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पुट और कॉल ऑप्शन का इस्तेमाल कहां होता है?

पुट में खरीदार को शेयरों को बेचने का अधिकार मिलता है. कॉल बेचने वाले विक्रेता को खरीदार से प्रीमियम मिलता है.

2. कॉल और पुट ऑप्शन क्या हैं?
कॉल के खरीदार को एक तय तरीख और निश्चित मूल्य पर अंडरलाइंग (जिनकी कीमतों के घटने बढ़ने पर कॉल पर असर होगा) स्टॉक खरीदने का अधिकार मिलता है.

यह प्रीमियम चुकाकर खरीदे जाते हैं. यह कुल कीमत का एक हिस्सा होता है. इसी तरह पुट में खरीदार को शेयरों को बेचने का अधिकार मिलता है. कॉल बेचने वाले विक्रेता को खरीदार से प्रीमियम मिलता है. इसे कॉन्ट्रैक्ट के मूल्य पर खरीदार को शेयर देने होते हैं. इसी प्रकार पुट विक्रेता को शेयरों को बेचना होता है.

कॉल ऑप्शन का उदाहरण

एक कॉल ऑप्शन या सीई एक अनुबंध है जो खरीदार को खरीदने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं, पूर्व निर्धारित मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति (स्ट्राइक मूल्य के रूप में जाना जाता है), पूर्व-निर्धारित समय-सीमा के भीतर. यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि खरीदने या न खरीदने का विकल्प पूरी तरह से खरीदार के पास है. एक ट्रेडर आमतौर पर कॉल ऑप्शन तब खरीदता है जब उसे अंडरलाइंग की कीमत बढ़ने की उम्मीद होती है. जब कॉल विकल्प का खरीदार अपने कॉल विकल्प का प्रयोग करता है, तो विक्रेता के पास अंतर्निहित परिसंपत्ति को स्ट्राइक मूल्य पर बेचने के अलावा कोई अन्य विकल्प नहीं होता है. हालाँकि, यह तभी हो सकता है जब कॉल खरीदार समाप्ति अवधि से पहले अपने अधिकार का प्रयोग करे. याद रखें, कॉल ऑप्शन न केवल सट्टा उद्देश्य के लिए खरीदा या बेचा जाता है, बल्कि कभी-कभी स्प्रेड या संयोजन रणनीति के हिस्से के रूप में भी खरीदा या बेचा जाता है.

कॉल ऑप्शन के दो पहलू

किसी भी अन्य लेनदेन की तरह, एक कॉल विकल्प में भी दो पक्ष होते हैं - कॉल खरीदार और कॉल विक्रेता, जिसे विकल्प लेखक भी कहा जाता है. कॉल राइटिंग का अर्थ है एक निर्दिष्ट तिथि (जिसे समाप्ति तिथि के रूप में जाना जाता है) पर या उससे पहले कॉल ऑप्शन का उदाहरण एक निर्दिष्ट मूल्य (स्ट्राइक प्राइस के रूप में जाना जाता है) पर एक अंतर्निहित बेचने के लिए एक अनुबंध शुरू करना. कॉल खरीदार के विपरीत, कॉल राइटर (या विक्रेता) समाप्ति तिथि पर स्ट्राइक मूल्य पर परिसंपत्ति को बेचने के लिए बाध्य है. बदले में, कॉल राइटर को अनुबंध लिखने के लिए प्रीमियम (विकल्प प्रीमियम के रूप में जाना जाता है) मिलता है. विकल्प प्रीमियम मौजूदा शेयर मूल्य, अस्थिरता और समाप्ति तिथि जैसे कारकों द्वारा निर्धारित किया जाता है.

हालांकि विकल्प लेखन एक जोखिम भरा व्यवसाय है, समय बीतने के साथ, विकल्प प्रीमियम समय के क्षय के कारण कम हो जाता है जिसके साथ कॉल राइटर का दायित्व और जोखिम कम हो जाता है. इसके अलावा, कॉल राइटर को अनुबंध में प्रवेश करने के तुरंत बाद विकल्प प्रीमियम मिलता है. साथ ही, यह प्रीमियम राशि गैर-वापसी योग्य होती है जब कॉल खरीदार अपने विकल्प का प्रयोग नहीं करने का निर्णय लेता है. कॉल राइटर के पास बाजार में कॉल कॉल ऑप्शन का उदाहरण खरीदकर समाप्ति तिथि से पहले किसी भी समय अनुबंध को बंद करने का लचीलापन भी है.

नग्न बनाम कवर्ड कॉल कॉल

एक नग्न कॉल वह है जब विकल्प लेखक अंतर्निहित स्टॉक के मालिक के बिना विकल्प अनुबंध बेचता है. इसलिए, इस कॉल को अनकवर्ड कॉल या अनहेज्ड शॉर्ट कॉल के रूप में भी जाना जाता है. यह सबसे जोखिम भरी विकल्प रणनीतियों में से एक है जिसका उपयोग विकल्प लेखक केवल तभी करते हैं जब वे समाप्ति तिथि तक अंतर्निहित की कीमत में गिरावट के बारे में सुनिश्चित होते हैं. जबकि सीमित उल्टा लाभ क्षमता है, एक नग्न कॉल सैद्धांतिक रूप से विकल्प लेखक को असीमित हानि क्षमता के लिए उजागर करता है. हालांकि सैद्धांतिक रूप से नुकसान की संभावना असीमित है, इस पद्धति के तहत एक विकल्प लेखक आमतौर पर एक अच्छी तरह से परिभाषित कॉल ऑप्शन का उदाहरण स्टॉप-लॉस रणनीति का उपयोग करके स्ट्राइक मूल्य से बहुत अधिक अंतर्निहित मूल्य से पहले विकल्प को वापस खरीदकर अपने नुकसान को सीमित कर देता है.

दूसरी ओर, कवर किए गए विकल्प कॉल के मामले में, कॉल विकल्प बेचने वाले विकल्प लेखक के पास अंतर्निहित सुरक्षा के बराबर राशि होती है. हालांकि विकल्प लेखक अंतर्निहित के मालिक होने से असीमित नुकसान की संभावना को कवर करता है, इस प्रकार के लेनदेन के लिए अधिक निवेश की आवश्यकता होती है (विकल्प बेचने और अंतर्निहित खरीदने के लिए), जो अंततः निवेश पर उसकी वापसी को कम कर देता है. आमतौर पर, इस तरह का लेन-देन एक निवेशक द्वारा किया जाता है, जो पहले से ही अंतर्निहित (दीर्घकालिक निवेश के रूप में) का मालिक है और निष्क्रिय स्टॉक का उपयोग करके विकल्प लेखन द्वारा अतिरिक्त राजस्व अर्जित करना चाहता है.